开头：市集资讯

转自：瑞恩本钱RyanbenCapital

2024年11月10日，来自北京的多点数智有限公司Dmall Inc．（以下简称“多点Dmall”）向港交所递交招股书，拟香港主板IPO上市。其于2022年12月7日、2023年6月23日、2024年4月30日、2024年10月31日先后四次递表。

多点Dmall，于2024年7月5日获中国证监会境外刊行上市备案奉告书，拟刊行不提高8609.36股境外上市平庸股。

多点Dmall聆讯后招股书集合：

https：//www1.hkexnews.hk/app/sehk/2024/106888/documents/sehk24111000097_c.pdf

主要业务

多点Dmall，建造于2015年，为土产货零卖业的零卖商提供零卖数字化惩办决议，已告捷将业务膨胀至亚洲其他国度及地区，包括香港相等行政区、柬埔寨、新加坡、马来西亚、澳门相等行政区、印度尼西亚、菲律宾及文莱。字据弗若斯特沙利文的数据，于2023年，按收入计，多点Dmall是中国最大的零卖数字化惩办决议管事商以及亚洲当先的零卖数字化惩办决议管事商。

多点Dmall的数字化零卖业务始于与物好意思集团的配合，公司在物好意思集团的宇宙门店收聚合实施了多点Dmall的云惩办决议，亦为其他大型零卖商提供管事，包括麦德龙实体、重庆百货集团、银川新华集团、以及DFI Retail Group打算的惠康、万宁、佳宁药房、巨东谈主超市及7-Eleven（Hong Kong）等著名品牌。当今，多点Dmall为各鸿沟及业态的客户开垦了全面的零卖云惩办决议，涵盖了土产货的零卖业务链条，从采购及供应链照料、门店及总部照意象营销及全渠谈销售。多点Dmall当今遮掩系数主要零卖业态，包括连锁超市、仓储式超市、百货商店、便利店、专卖零卖商及以新零卖阵势运营的零卖商等。

多点Dmall的收入主要来自零卖中枢管事云、电子商务管事云偏激他。

零卖中枢管事云，主要提供公司自主开垦的操作系统Dmall OS及AIoT惩办决议。公司（i）基于客户通过操作系统处理的商品往来总和或使用操作系统的订阅费及触及和实施用度的向零卖客户按抽佣率收费；及（ii）向使用公司AIoT居品的客户按抽佣率收费。

电子商务管事云，公司为线下零卖商及品牌商打算一个在线到线下的零卖商平台，使他们简略通过多点出动诳骗举止及小举止销售其居品。公司分歧耗尽者购买商品负主要包袱，不承担库存风险及亦无商品订价开脱。公司（i）按平台处理的商品往来总和百分比向零卖商及品牌商收费，及（ii）就O2O配送管事向客户收取管事费。

其他，字据各式身分，包括告白时势实时长、指标鸿沟及展示位置等按逐项基准厘定线下营销管事的价钱，包括告白投放及关联狡计管事。

零卖中枢管事云，主要提供公司自主开垦的操作系统Dmall OS及AIoT惩办决议。公司（i）基于客户通过操作系统处理的商品往来总和或使用操作系统的订阅费及触及和实施用度的向零卖客户按抽佣率收费；及（ii）向使用公司AIoT居品的客户按抽佣率收费。

电子商务管事云，公司为线下零卖商及品牌商打算一个在线到线下的零卖商平台，使他们简略通过多点出动诳骗举止及小举止销售其居品。公司分歧耗尽者购买商品负主要包袱，不承担库存风险及亦无商品订价开脱。公司（i）按平台处理的商品往来总和百分比向零卖商及品牌商收费，及（ii）就O2O配送管事向客户收取管事费。

其他，字据各式身分，包括告白时势实时长、指标鸿沟及展示位置等按逐项基准厘定线下营销管事的价钱，包括告白投放及关联狡计管事。

多点Dmall当今的大部分收入来自物好意思集团、麦德龙中国实体、重庆百货（600729.SH）、新华百货（600785.SH）等关联实体。关联关连如下：

物好意思科技，张文中博士最终领有97.02%的股权。

麦德龙供应链，在中国照料及打算麦德龙品牌门店，物好意思科技的附庸公司；

重庆百货（600729.SH），罢了2024年3月9日，物好意思集团执有24.89%权柄，自此日起不再为关联实体；

新华百货（600785.SH），于2024年6月30日，物好意思科技执有约42.1%的股权。

物好意思科技，张文中博士最终领有97.02%的股权。

麦德龙供应链，在中国照料及打算麦德龙品牌门店，物好意思科技的附庸公司；

重庆百货（600729.SH），罢了2024年3月9日，物好意思集团执有24.89%权柄，自此日起不再为关联实体；

新华百货（600785.SH），于2024年6月30日，物好意思科技执有约42.1%的股权。

鼓吹架构

招股书泄露，多点Dmall在上市前的鼓吹架构中，

张文中博士，通过数家实体盘曲执股总共约57.19%；

IDG好意思元基金鼓吹包括LovelyTree Holdings Limited、Olive Spark Limited、IDG-Accel China Capital II L.P．、IDG-AccelChina Capital II Investors L.P．及Handy Cloud Limited，总共执股6.43%；

爱奇艺东谈主民币基金，执股1.24%；

兴业银行，通过上海兴雾执股3.32%；

腾讯（00700.HK），通过意像架构投资执股3.26%；

中国国有企业结构鼎新基金，通过永禄控股执股2.90%；

深圳投控湾区股权投资基金，执股2.64%；

大宇民众，执股1.81%；

张斌先生（张博士的昆仲），通过Ultron Age执股1.57%；

董事、高管、雇员执股相信，通过Vigoros Link Group执股8.71%。

其他包括金蝶海外（00268.HK）、锅圈企业狡计、信银香港、民生商银海外、Yunhui Limited（韵达）、北京鑫宇宙投资、北京华安期间产业投资中心等数十投资者总共执股9.76%。

董事会

多点Dmall董事会由九名董事构成，包括：

1名履行董事：张峰先生（和谐独创东谈主、总裁）；

4名非履行董事：Curtis Alan FERGUSON （冯广晟）先生（董事会主席，Ventech China照料结伙东谈主）、陈志宇先生（麦德龙买卖集团董事会照管人）、孙宇含女士（IDG董事总司理）、王正浩先生（兴业银行旗下兴投（北京）本钱总司理）。

4名孤苦非履行董事：侯阳博士、蔡琳女士、毛基业博士、李维先生。

1名履行董事：张峰先生（和谐独创东谈主、总裁）；

4名非履行董事：Curtis Alan FERGUSON （冯广晟）先生（董事会主席，Ventech China照料结伙东谈主）、陈志宇先生（麦德龙买卖集团董事会照管人）、孙宇含女士（IDG董事总司理）、王正浩先生（兴业银行旗下兴投（北京）本钱总司理）。

4名孤苦非履行董事：侯阳博士、蔡琳女士、毛基业博士、李维先生。

除履行董事外，高管包括首席工夫官兼海外业务首席履行官杨凯先生，首席计谋官任中伟先生，首席营销官刘桂海先生，海外业务联席首席履行官Marcus SPURRELL先生，副总裁兼首席财务官汤毅凡先生，副总裁兼董事会布告王怡女士。

公司事迹

招股书泄露，在畴昔的2021年、2022年和2023年，多点Dmall的营业收入分散为东谈主民币8.48亿、13.28亿、15.85亿和9.39亿元，相应的净耗费分散为东谈主民币18.08亿、9.00亿、7.49亿和4.82亿元，相应的经鼎新净耗费分散为东谈主民币9.42亿、3.56亿、2.33亿和0.56亿元。

中介团队

多点Dmall是次IPO的中介团队主要有：瑞银、招银海外、招商证券海外为其联席保荐东谈主；毕马威为其审计师；海问、世达为其公司中国讼师、公司香港讼师；国浩为其数据合规中国讼师；竞天公诚、司力达为其券商中国讼师、券商香港讼师；弗若斯特沙利为其行业照管人。