（原标题：2024投行承销谁最强？“三中一华”与国泰君冷静住前五，中国星河靠债券逆袭）

本文源流：期间财经 作家：金子莘

编者按：

投行业务有彰着的周期性，受宏不雅经济波动的影响，有成本市集景气度的要素，也跟刊行节律良好相干。

频年来投行市集合座遇冷，但咱们发现，依然有券商宛如将强的磐石，在窘境中信守阵脚；也有券商正在斩断重重防止与围困，奋勉招引出一条康庄正途；更有券商于逆势中进取孕育。诚然，亦有券商在这场行业洗牌中，迟缓掩盖于期间波澜，化为成本市集长河里的点点过往。

但唯有简直的硬汉，方能在这场“穷冬”中傲然挺立。岁末将至，期间周报X期间财经推出“2024最强承销商”系列报谈，试丹青下券商投行们在成本市荟萃新的坐标，寻找最有后劲的“一流投行”。

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2024年接近尾声，跟着专家经济形式及海外时势的变化，中国成本市集也在不断蜕变，不断更新。券商是成本市集的紧迫参与者，投行更是融资、并购重组和IPO的中介桥梁。

在市集更加复杂的环境中，券商也在积极顺应新的经济形式。而2024年，科技自立自立已成为激动行业发展的紧迫标的。期间财经获悉，2024年券商投行业务的评估使命重心也将围绕支合手科技自立自立张开，券商投行间的角力也将步入新的赛谈。

雅致2024年，券商投行承销收成若何？哪些券商名列三甲？哪些券商逆势解围？让咱们奴婢“2024最强承销商”榜单一筹商竟。

期间财经据Wind数据整理，斥逐2024年12月15日（全文说起的本年数据均为斥逐该日历的数据），预备96家券商投行有承销数据，四肢传统劲旅，“三中一华”（中信证券、中信建投证券、华泰证券、中金公司）与国泰君安承销总金额仍然紧紧稳住前五，吉祥证券本年则掉出前十位列12位。

比较前年，本年承销总金额前十的券商中，中国星河名次上涨5名，踏进前十，位列第7。但值得和蔼的是，星河证券本年以来暂时莫得股权承销技俩，全靠债券承销复古畛域。此外，华鑫证券和太平洋证券是悉数券商中名次上涨最快的两家，均上涨17名，分列第48位和49位。

2024年券商投行总承销金额前二十名。图表源流：期间财经

“三中一华”+国君稳居前五，民生下滑严重

尽管本年投行业务环境有变，在IPO和再融资刊行节律较缓的大环境下，券商投行业务短期遇阻，一些以投行业务见长的公司均受到不同过程的冲击，投行股权业务承销数目及承销金额均大幅受影响，但也有部分公司通过债券承销逆势解围，百折不回。

在期间周报X期间财经推出的“2024最强承销商”榜单中，斥逐12月15日数据，总承销金额（含股权和债券）居首的仍旧是“券业头部”中信证券，以21066.62亿元总承销金额位列第一，亦然全市集独逐个家承销金额跳跃2万亿的券商。

值得称谈的是，中信证券如斯浩瀚的合座畛域，本年受市集环境影响并不大，只是较前年全年下滑一百多亿元。2023年全年，中信证券的总承销金额为21203.72亿元。

头部的前五席名次齐未发生变化，除中信证券稳居首位，位列第二到第五名的仍然是中信建投证券、华泰证券、中金公司及国泰君安，以上券商投行亦然全市集总承销畛域跳跃万亿的5家。

本年年内如故落地的“航母级券商”——“国君+海通”将合手续干预业务整合阶段，海通证券本年名次尽管下滑3名，但依旧位列前十，投行股权及债券承销基础齐仍在。但关于异日两家头部券商进行业务整合后，投行业务走向将若何，业内尚无定论。

华南又名股权承作念东谈主士向期间财经暗意，“两家头部券商整合，在投行业务方面，细目包括质控、内核体系的整合，业务团队磨合等，通过券业并购，进行业务资源的整合异日将成为行业常态。”该东谈主士以为，两家券商整合后品牌影响力或将赢得进步，业务契机可能有所增多，但具体引申情况仍要看市局面情况。

本年投行总承销金额名次前十的券商中，仅2家名次下滑，永诀是海通证券和光大证券，比较前年齐下滑3名，位列第9和第10。东方证券、中国星河和申万宏源证券名次有所上涨，比较前年永诀上涨2名、5名和2名，位列第6、第7和第8。

总承销金额前十的券商中，仅有中国星河莫得股权承销业务数据，申万宏源也主攻债券，股权承销金额只是唯独1.89亿元。

相通受券业并购的影响，此前被称作“投行黑马”的民生证券本年瓦解不尽如东谈主意，总承销金额名次下滑15名。2023年全年民生证券的总承销金额仍有954.70亿元，本年斥逐12月15日仅350.56亿元。除四肢民生证券传统执意的股权承销业务受大环境影响下滑外，被国联证券并购一事或也对其本年的业务有所影响。

又名券交易内东谈主士告诉期间财经，“不少民生的团队齐被其他家挖走了，本年的整合关于团队、公司架构等均有较大影响，影响本年的承销数据也短长常时常的。”

有中小券商靠债券承销逆势增长

2024年，尽管环境靠近挑战，不少券商靠发展债券承销业务逆势增长，名次进步最多的2家券商上涨了17位，基本齐是归功于债券承销业务大幅增长。

增长位次最多的华鑫证券和太平洋证券同步上涨17名。其中，华鑫证券暂无股权承销技俩数据，债券承销金额则比较前年全年增长接近100亿元；太平洋证券股权承销金额也较少，仅3.86亿元，而债券承销金额则从前年的124.48亿元增长至204.63亿元。两家券商的债券承销业务不错说是迎来质的飞跃。

也有券商因债券承销畛域缩减名次下滑，本年总承销金额跌出前十的吉祥证券则是其中之一。2023年全年其债券承销金额仍有3794.71亿元，而本年斥逐12月15日债券承销金额为3487.66亿元，导致其名次下滑3位，以3512.57亿元总承销金额位列第12名。

事实上，本年券商投行合座承销技俩增长基本齐来自债券业务。据了解，本年中证协将95家公司纳入券商投行业务质地评价，评价的总技俩数较2023年增多了644个，主若是债券技俩，其余类型的技俩数目均减少。其中，IPO技俩数目减少了247个，再融资技俩减少了108个，债券技俩增多了1072个，财务照料人技俩减少了33个；股转公司（北交所）技俩减少了40个。

在评估方进取，本年中证协已对《证券公司投行业务质地评价办法》进行立异与征求行业观点，规画新增“新股估值订价才能”专项评价方针，此外也隆起对办事新质分娩力和要道中枢本事的指令作用，规画优化“投行支合手高水平科技自立自立”方针，从本年的评级安排来看，相配和蔼2024年券商投行支合手高水平科技自立自立情况，与业内东谈主士表述的怜爱新质分娩力方针相符。

上述投行承作念东谈主士告诉期间财经，“本年的行业环境更加强调并购，因此关于投行的撮合才能、价值判断才能等方面齐建议了更高条款，除了搪塞监管的问询外，并购业务更紧迫的是往复各方利益的均衡。大公司经管的才能或将赢得更猛过程的开释。”

其还补充谈，“有限的IPO契机齐留给了简直具有科创属性的公司。抽象以上证据，大券商发展投行业务在异日将更有上风，小券商的颓势也将袒露得更加彰着。”