这两天指数都是冲高回落，并伴跟着放量，高位题材股时时闪崩，况兼高位股出现了缩容，中枢还保握强势，但后排还是掉队，今天尾盘常山北明、四川长虹、上海电气、万通发展等中枢票炸板，代表着资金出现不合，部分主力出货力量越来越大。

老股民：未来风险大不合！

新股民：菜鸡，懂不懂？滚！

每天两万亿的量，给投契提供了坚实的泥土，资金收支目田，算作赌场来说不要太完整，生手三拳击败真诚傅。

节后的A股不错说是股票越拉涨的越好，高估值的、功绩亏本的、小微盘股大幅跑赢大盘蓝筹股。

个东谈主以为主要有两个原因：

一方面是因为节前央行、政事局会议等重磅会议的预期打完结，耗尽、医药、地产、新动力等中枢财富初步完成了估值诞生，需要恭候新的预期，比如经济是否确凿回暖，、好意思国大选谁上台、东谈主大到底给多大的刺激。这些都是机构柔柔的东西，在预期没明确之前，内资机构、外资都会不雅望，从走势来看，机构重仓板块基本在横盘颠簸，光伏走强是因为有新的预期。

但节后阛阓还是被激活了，计策给股市托底跌不下去，颠簸行情是题材炒作的最佳的泥土。机构重磅板块残障，就不会抢题材的资金；再加上处治层给了重组这个题材，关于投契炒作来说，不错说是天时地利东谈主和皆备。

跟着高位股握住拉涨停板，收获效应深入东谈主心，趋势就酿成了，只消握住的有资金发愤于，背面炒作啥仅仅一个由头，“科创牛”是炒，“重组牛”亦然炒，都是一个象征，只消全球信托即可。

我总说增量资金决定阛阓，增量资金心爱啥，什么就会涨。924以来也很彰着，节前是外资对冲基金、国内机构主导，散户、游资陪同，是以主要走的是机构的逻辑-中枢财富诞生。节后，机构、外资不雅望，融资启动握续加仓，不错看下图，节后大盘是在颠簸，但融资余额快速走高，诠释融资算作增量资金主导了阛阓作风。融资是散户的代表，亦然炒作的代名词。

但我们知谈莫得什么东西不错一直涨，何况是题材呢，自己就不是价值驱动，先收获夙夜会出货，卖出资金大于买入资金就会跌了。

垃圾股越涨风险越大，也会把部分作念价值股的资金给迷惑昔日，蓝筹股往下落契机越大，另外由于资金被题材迷惑昔日了，筹码结构也越来越干净。就像下图，我们看到两者敞口越来越大，作风越扯破，这个系统就越不褂讪，因为作念高位票的资金总想往低位切， 临了的效力要么是一都往下杀，要么一方不跌一方补涨，让这个系统重回平衡。

沿着这个想路想，我认为变盘窗口立时就要来了，题材股这样强势，是因为机构股躺平，机构在等要道预期。而这个要道预期等于11月5日的好意思国大选，以及随后的东谈主大。一朝蓝筹股走强，就会对题材吸血，再加上题材资金也会作念高切低，题材股势必会迎来崩盘。

我这个分析想路你不错套在职何一轮行情里，要是你学会了如何看资金、如何认知筹码结构，不说无往不利，起码能更长远的认知阛阓。

接下来的想路就很简短了，去作念好意思国大选和东谈主大的预期：要么透顶离场笼罩叛逆气性，等事件落地再说；要么隔离高位股、拥抱内需，博弈东谈主大预期，今寰球产、金融、新动力、半导体等板块大涨，等于预演。

简短看下盘面，适度收盘，上证指数涨幅为0.42%，创业板指涨幅为0.60%，港股恒生指数跌幅为0.31%，恒生科技指数跌幅为0.32%。两市成交额放量至2.26万亿，超过3500家高潮，187家涨停。

今天全球股市都在跌，唯有A股是涨的，因为我们有东谈主大对冲，其他国度莫得多大计策空间。

分行业来看，房地产、非银金融、电子、环保、谋划机等行业领涨，家用电器、好意思容顾问、银行等行业领跌。

临了说一下AI，天然这段时辰基于好意思国大选的叛逆气性，我阶段性看空中际旭创等NV链，但不影响始终看好，以下任正非的不雅点，跟我昨天说的一口同声。我以为来岁可能迎来讹诈的初步爆发，三季报后就要来往岁切了，包括中际旭创在内的算力和讹诈都值得柔柔，近期国内算力彰着走强，国内算力建立可能迎来拐点。

风险领导：

股市有风险，投资需严慎，本文不组成投资忽视，读者需零丁想考